مراجعة كتاب الخيارات التجارية على انتهاء الصلاحية ، جيف augen

مراجعة كتاب: خيارات التداول على انتهاء الصلاحية، جيف Augen هذا القليل خيارات للتجارة الكتاب في أنتهاء: استراتيجيات ونماذج لكسب المرحلة النهائية. جيف Augen (FT برس، 2009) هي معبأة بإحكام في 141 صفحة من التحليل الفني للغاية والتفسير. هو السيد Augens الكتاب الثالث على الخيارات، أول اثنين من كونها ودقوو]؛ الحافة التقلب في خيارات للتجارة وردقوو]؛ وو [لدقوو]؛ خيار التاجر مصنف وردقوو]؛ هم جميع الكتب كثيفة نسبيا وليست في متناول القارئ في نهاية الأسبوع الذي حريصة على تعلم كيفية جعل تداول الخيارات المال بسهولة. ودقوو]؛ خيارات التداول على انتهاء الصلاحية وردقوو]؛ هو كتاب جيد بالنسبة لأولئك الذين هم تجار خيارات جدية وترغب في استكشاف الاستراتيجيات الأخرى التي كان هو أو هي لم تكن مألوفة تماما. هذا الكتاب هو عن ودقوو]؛ تجارة وردقوو]؛ وليس عن ودقوو]؛ الاستثمار و [ردقوو]؛ فهو يقع في حوالي الاستفادة من أوجه القصور في السوق لكسب المال. على حد تعبير المؤلف، ودقوو]؛ يركز التداول انتهاء فقط على الرياضيات الأساسية. أنها لا تعتمد على أي توقعات المالي ونتائج الشركة، أو اتجاه السوق وردقوو]؛ وهو ليس بالأمر السهل القيام به: ودقوو]؛ تجارة التشوهات السعرية الطفيفة في سوق الخيارات هي قضية معقدة تتطلب مزيج غير عادي من المعرفة والمهارة التسعير يوم التداول. تداول انقضاء هي لعبة رياضية مختلفة تماما عن اختيار الأسهم وردقوو]؛ منذ خيارات الأسهم ومؤشر تنتهي يوم الجمعة الثالث من كل شهر، ويتركز التداول انتهاء في وقت محدد كل شهر. في الواقع، يتركز التداول انتهاء في الساعات الأخيرة من انتهاء كل دورة ويهيمن عليه ودقوو]؛ قوى السوق غير عادية، وتشوهات الأسعار وردقوو]؛ لماذا تحدث هذه المخالفات؟ لأن هناك ودقوو]؛ انهيار الحسابات تسعير الخيارات التقليدية التي تعتمد على تقلبات وتسوس الوقت لتمثل إلى حد ما للخطر، وردقوو]؛ يقول Augen. وبعبارة أخرى، يمكن أن سوء التسعير خيار أن تتم خلال الفترة التي سبقت انتهاء عقد الخيار. وفقا لAugen، ويمكن إرجاع تكون كبيرة: ودقوو]؛ يوفر التداول انتهاء فرصا هائلة بهذا الحجم مع مقدار الوقت والجهد المستثمر على استعداد لانفاق وردقوو]؛. ولكن ليس من السهل. لمتابعة نهج البلاغ أن يكون لديك الوصول إلى قاعدة بيانات ضخمة ودقيقة لأسعار الأسهم والخيار. يجب أن تمتلك مهارات الكمبيوتر كافية، ويمكن أن تكون قادرة على البرنامج أن تكون مفيدة جدا. وأنت لا يمكن أن نعتبر أن هذا الاحتلال لجزء من الوقت. يجب أن تكون طبيب متخصص ومنضبط لتداول الخيارات. Augen لديه خلفية المهنية في أجهزة الكمبيوتر وبرمجة الكمبيوتر وكذلك الخبرة في تداول الخيارات. بعد إدخال موضوعه في الفصل الأول (هناك ثلاثة فصول فقط)، Augen يحصل على الفور إلى متطلبات بيانات التداول انتهاء الصلاحية. هذه المتطلبات هي كبيرة نوعا ما، وتتلخص في الحصول على دقيقة تلو الدقيقة البيانات على عدد كبير من الأسهم والخيارات. هناك مقدمي هذه المعلومات. ومع ذلك، على الرغم من أن كمية المعلومات اللازمة ضخمة، وقواعد البيانات الكافية يمكن أن يبنى وتطويعه من قبل العديد من المستثمرين أنفسهم ودقوو]؛ مع القليل من الجهد وأي البرمجة باستخدام قدرات من Microsoft Excel & ردقوو]؛ في فصل واحد، والسيد Augen يوضح اليات ودقوو]؛ أنتهاء التسعير حيوية وردقوو]؛ حتى أن أحد يفهم كيف التشوهات السعرية يتحدث يمكن أن يحدث شيء. مع هذه المعلومات في متناول اليد، يمكن للمرء أن الانتقال إلى الفصل الثاني حيث يصف المؤلف كيف يعمل واحد مع النماذج الإحصائية لاختيار المرشحين وتحديد الفرص التي تداول قد يتحقق. لا بد من الاستعداد لليوم انتهاء من خلال تطوير فهم لكل حالة كيفية أداء نماذج تسعير الخيارات، الفترة الزمنية قبل انهيار انتهاء الصلاحية. في الفصل الثالث، Augen يقدم مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول انتهاء محددة. وتركز هذه الاستراتيجيات في المقام الأول على أطر زمنية مختلفة كما ينتقل خيار نحو النقطة التي انتهائها. هذا الكتاب هو مثال رائع على كيفية تحديد أوجه القصور في السوق وكيف الاستراتيجيات ثم خلق للاستفادة من الفرص التي نتجت عن عدم الكفاءة. والمؤلف هو حادة بما يكفي أن أذكر في خط الهجوم الذي جهده كله يرتبط & [لدقوو]؛ تشوهات الأسعار وردقوو]؛ التي تنشأ بسبب النماذج الرياضية لتسعير الخيارات وكيف يمكن لهذه النماذج كسر على النحو وقت اقتراب انتهاء الصلاحية. لا يوجد شيء سحري عن هذا النهج، لا شيء على اتصال مع قيمة أو الإدارة أو الاستثمار. هذا الجهد هو فقط واحد ليتداول بناء على عيوب السوق. الجانب السلبي من العثور على أوجه القصور مثل هذه ومن ثم وضع استراتيجيات للاستفادة من الفرص التي تقدم هو أن العملية تؤدي إلى زيادة كفاءة السوق وخفض أو القضاء على هذه الفرصة. تاريخيا، ونحن نرى هذه العملية تجري مرارا وتكرارا. يتم التقاط هذه العملية في مفهوم ودقوو]؛ وقانون واحد الأسعار، وردقوو]؛ أو & [لدقوو]؛ لا المراجحة وردقوو]؛ شرط حيث يقال إن حركة للاستفادة من التشوهات السعرية يزيل التشوهات السعرية. وقالوا ان هذا هو السبب في أن معظم التجار لا يريدون الكشف عن أنواع المعاملات أنهم متورطون في. كان الناس في ونغ تيرم كابيتال مانجمنت مصرا على الحفاظ على الهدوء بشأن ما فعلوه ل، أنهم إذا قدمت معلومات عن ما فعلوه، أن الجميع يفعل ذلك، وسوف الفرص لتحقيق مكاسب تختفي. في معظم الحالات، وكثير من الناس الصيد إلى ما تقوم به هذه arbitragers وأنها نسخها، والفرص تذهب بعيدا. وبطبيعة الحال، كنتيجة طبيعية لهذا هو أنه إذا كان الجميع في على نفس المعاملات في الوقت نفسه أنها ستغادر عموما المعاملات في نفس الوقت يجب أن المعاملات لا تسير على ما يرام. هذا، بطبيعة الحال، ويضيف لخطر الانخراط في مثل هذه المعاملات. تعليق واحد مثيرة للاهتمام لقد رأيت في هذا الكتاب هو أن مراجع من الكتاب وجدت أنه من المثير أن السيد Augen تقديم المعلومات فعله والاستراتيجيات التي عملت معها. وبما أن الاستراتيجيات الناجحة على ما يبدو، وتساءل لماذا المراجع المؤلف أن تطلق سراحهم لأن هذا من شأنه أن يؤدي إلى أشخاص آخرين كسب المال باستخدام استراتيجيات ولكنه وضع حد للتشوهات الأسعار التي استندت إليها الاستراتيجيات. النقطة التي اتخذت جيدا! هذا هو كتاب مثير للاهتمام، ليس فقط من حيث التعلم عن فرصة لكسب المال في تداول الخيارات، ولكن أيضا لرؤية المؤلف يقدم لنا في عملية إيجاد هذه الفرص وابتكار تقنيات للاستفادة منها. يصف هذا الكتاب كيف المالي يأخذ الابتكار مكان ويساعدنا على فهم لماذا لن يتم القضاء الابتكار المالي من خلال أي نظام أن ينتج عن العاصفة المالية التي تمر.